SMM鋼(gang)鐵(tie)分析(xi)師姚新(xin)穎對2021年中國(guo)鋼(gang)材市場的(de)政策和(he)鋼(gang)鐵(tie)市場供需格局進(jin)行(xing)了解(jie)析(xi)。她認(ren)為，下(xia)(xia)半年，在鋼(gang)廠(chang)盈利大(da)幅改(gai)善(shan)，新(xin)增產能陸續投(tou)產等多因素(su)綜合作用(yong)下(xia)(xia)，鋼(gang)廠(chang)生產積極性較高。而下(xia)(xia)半年國(guo)內(nei)(nei)經濟面(mian)臨一定的(de)下(xia)(xia)行(xing)壓力，鋼(gang)材消費同比(bi)或(huo)有所回落。不過(guo)隨著國(guo)內(nei)(nei)碳(tan)達(da)峰、碳(tan)中和(he)政策的(de)穩步推進(jin)以及國(guo)家(jia)壓減粗鋼(gang)產量等舉措的(de)實施，國(guo)內(nei)(nei)鋼(gang)材基本(ben)面(mian)得(de)到(dao)改(gai)善(shan)，加上情緒的(de)上漲，SMM預計，下(xia)(xia)半年鋼(gang)材價格將(jiang)(jiang)延續高位運行(xing)，螺紋鋼(gang)均(jun)價將(jiang)(jiang)運行(xing)于5100-5500元(yuan)/噸，熱軋板(ban)卷均(jun)價則(ze)在5600-6000元(yuan)/噸的(de)區間(jian)范圍(wei)。

　　碳達峰、碳中(zhong)和(he)政(zheng)策解析以及對鋼(gang)鐵行業的影(ying)響(xiang)

　　2020年(nian)9月22日，中國宣布了碳達峰(feng)&碳中和(he)愿景

　　在第75屆(jie)聯合(he)國(guo)大(da)會(hui)一般性辯(bian)論上(shang)，中(zhong)(zhong)國(guo)宣(xuan)布，二氧(yang)化碳排放力(li)爭于2030年前(qian)達到峰值，努(nu)力(li)爭取2060年前(qian)實現(xian)碳中(zhong)(zhong)和(he)(he)(he)，此后又在多個重大(da)國(guo)際(ji)場(chang)合(he)多次重申。中(zhong)(zhong)國(guo)從(cong)達峰到中(zhong)(zhong)和(he)(he)(he)過(guo)渡期(qi)只有30年的(de)時間(jian)，能源和(he)(he)(he)經濟轉型、二氧(yang)化碳和(he)(he)(he)溫(wen)室(shi)氣體減排的(de)速度(du)和(he)(he)(he)力(li)度(du)，要(yao)比(bi)發達國(guo)家實現(xian)轉型的(de)過(guo)程速度(du)和(he)(he)(he)力(li)度(du)要(yao)大(da)得多。

　　中國的目標是(shi)在2030年前實現(xian)碳達峰(feng)，到2060年實現(xian)碳中和

　　2030年(nian)(nian)，力(li)爭二(er)(er)氧(yang)化碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)達(da)到峰值，碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)量(liang)比(bi)2005年(nian)(nian)降低(di)65%以(yi)上(shang)，非化石燃料在(zai)一次(ci)能源消費中的(de)比(bi)重提高到25%左右；到2060年(nian)(nian)實(shi)現碳(tan)中和，碳(tan)中和是指企業、團體或個人(ren)測算在(zai)一定時間內直接或間接產生的(de)溫室氣體排(pai)放(fang)(fang)總量(liang)，通過(guo)植樹造(zao)林、節能減排(pai)等形式(shi)，以(yi)抵消自身產生的(de)二(er)(er)氧(yang)化碳(tan)排(pai)放(fang)(fang)量(liang)，實(shi)現二(er)(er)氧(yang)化碳(tan)“零排(pai)放(fang)(fang)”。

　　中國(guo)實現(xian)這一目(mu)標(biao)的時間只有(you)30年(nian)，比(bi)其他發達國(guo)家要短(duan)得多(duo)

　　由于時(shi)間緊、起點(dian)高，碳(tan)中和對(dui)中國來說是(shi)一個很大的挑戰(zhan)

　　作為工業革命的(de)先驅，歐盟(meng)、英國(guo)(guo)(guo)、美國(guo)(guo)(guo)、加拿大、日(ri)本、俄(e)羅斯等(deng)發(fa)達(da)國(guo)(guo)(guo)家已經達(da)到(dao)高(gao)峰(feng)，因此有足(zu)夠的(de)時間達(da)到(dao)2050的(de)碳(tan)(tan)中和。但考慮到(dao)我國(guo)(guo)(guo)高(gao)碳(tan)(tan)能(neng)源(yuan)消費結構、年碳(tan)(tan)排放(fang)量超過(guo)100億噸、高(gao)耗能(neng)產業去產能(neng)任(ren)務(wu)艱巨等(deng)現實，經濟發(fa)展(zhan)的(de)能(neng)源(yuan)增長需求和巨大的(de)碳(tan)(tan)減排壓力(li)并存，中國(guo)(guo)(guo)需要付出(chu)更(geng)多的(de)努力(li)。

　　鋼(gang)鐵行業是(shi)(shi)碳減排(pai)的重點行業，碳減排(pai)是(shi)(shi)影響鋼(gang)鐵行業未來(lai)發展(zhan)的關鍵因(yin)素(su)

　　中(zhong)國(guo)(guo)鋼鐵工業(ye)的(de)(de)碳排放(fang)量(liang)約占我國(guo)(guo)總碳排放(fang)量(liang)的(de)(de)16%，是制造業(ye)碳排放(fang)量(liang)最大的(de)(de)國(guo)(guo)家。中(zhong)國(guo)(guo)以長(chang)流程鋼廠為主(zhu)，煤和焦(jiao)炭是主(zhu)要(yao)燃料。中(zhong)國(guo)(guo)粗鋼產量(liang)大，鋼廠眾(zhong)多，環保(bao)水平參差不齊。因此(ci)，鋼鐵行(xing)(xing)(xing)業(ye)是碳減排的(de)(de)重點行(xing)(xing)(xing)業(ye)。碳減排是影響鋼鐵行(xing)(xing)(xing)業(ye)未(wei)來發展的(de)(de)關鍵因素。中(zhong)國(guo)(guo)鋼廠對廢鋼的(de)(de)使用是有限的(de)(de)。

　　大力發展廢鋼(gang)/電弧爐生產有利于降低(di)鋼(gang)鐵(tie)行業溫室氣體(ti)排(pai)放

　　盡(jin)管粗(cu)鋼產量的(de)增長率很(hen)高，但二氧化碳(tan)排(pai)放強度有所(suo)下降(jiang)，這主要是因為鋼鐵行業的(de)環保轉型(xing)。由于使用焦(jiao)炭和噴吹(chui)煤，高爐煉鋼是二氧化碳(tan)排(pai)放量最大的(de)工藝。

　　2021年至(zhi)今鋼(gang)鐵市(shi)場回(hui)顧(gu)

　　2021年1-9月鋼鐵價格(ge)登頂后(hou)回(hui)落(luo)，政策因(yin)素對于價格(ge)有極大的影響

　　進入2021年，4月份之前鋼(gang)鐵價格緩(huan)慢(man)抬(tai)升，在4到5月份進入加速上漲(zhang)階(jie)段，隨后登頂回落(luo)，在這一過程中，國(guo)家政(zheng)策因素對其(qi)價格走(zou)勢(shi)有(you)極大的影響。

　　2021年1-9月產業(ye)鏈(lian)價格回顧

　　過(guo)去9個月，螺紋價(jia)格在(zai)4000~6000元/噸左(zuo)右(you)的區間運行，熱卷運行于4000~7000元/噸區間，而鐵(tie)礦石則在(zai)1000~2000元/噸左(zuo)右(you)的范圍(wei)震蕩。

　　碳達峰、碳中(zhong)和、壓減粗鋼產能(neng)催化供應收緊預期；強政策(ce)應對大宗商品價格過快上漲，打壓市場炒作情緒(xu)

　　為響應(ying)“碳(tan)達峰(feng)、碳(tan)中和”的政(zheng)策，在2021年全(quan)國工(gong)業和信息化工(gong)作會(hui)議上，工(gong)信部(bu)部(bu)長(chang)肖亞慶表示，2021年，要進一(yi)步加大工(gong)作力(li)度，堅決壓縮(suo)粗鋼產量(liang)(liang)，確(que)保粗鋼產量(liang)(liang)同比下降(jiang)。工(gong)信部(bu)將發布(bu)新版鋼鐵產能置(zhi)換實施辦法，完善產能信息預警(jing)發布(bu)機制。

　　3月19日：唐山市(shi)發布鋼鐵行業(ye)企業(ye)限產減排措施的通知

　　唐山(shan)市大氣污(wu)染防治工作領導小組辦公室(shi)3月19日發布《關于報送鋼(gang)(gang)鐵行業企業限產減排措(cuo)施的通知》，執(zhi)行時間(jian)3月20日0時至(zhi)12月31日24時，減排比例(li)為30%-50%。執(zhi)行范圍(wei)是(shi)全(quan)市全(quan)流(liu)程鋼(gang)(gang)鐵企業。

　　而(er)隨著(zhu)后(hou)續大(da)宗(zong)商(shang)品價(jia)格(ge)的快(kuai)速上漲，5月12日(ri)，國常會宣布做(zuo)好市場調節(jie)，應對大(da)宗(zong)商(shang)品價(jia)格(ge)過快(kuai)上漲及(ji)連帶影響

　　李克(ke)強(qiang)(qiang)主持召(zhao)開國(guo)務院(yuan)常務會議，會議強(qiang)(qiang)調，加強(qiang)(qiang)大宗商品期現貨(huo)市(shi)場(chang)聯動監管(guan)，排查(cha)異常交易和惡意(yi)炒(chao)作。依法嚴(yan)查(cha)哄抬價格特別(bie)是囤積居奇等。

　　5月24日：五部門聯合約談提醒大宗(zong)商品重(zhong)點企業

　　5月24日，五部門聯合約談(tan)提醒大(da)宗商品(pin)重點企業(ye)，有關監管部門將密切跟(gen)蹤監測大(da)宗商品(pin)價(jia)格走勢(shi)，持續加大(da)執(zhi)法(fa)檢查(cha)力度，排查(cha)異常交易和(he)惡意炒作，堅決依法(fa)嚴厲查(cha)處達成實施壟(long)斷協議、散播虛假信息、哄(hong)抬價(jia)格、囤(dun)積居奇(qi)等違(wei)法(fa)行為。

　　2021年下(xia)半年鋼鐵市(shi)場(chang)展(zhan)望

　　產(chan)業政策(ce)托底，3-4季(ji)度鋼價波(bo)動中樞有望保(bao)持較高(gao)水平

　　據SMM對2021年下(xia)(xia)半年鋼(gang)材(cai)價格的(de)推演，下(xia)(xia)半年，在鋼(gang)廠盈利大幅改善，新增產(chan)能陸續投(tou)產(chan)等多因素綜合作(zuo)用(yong)下(xia)(xia)，鋼(gang)廠生產(chan)積極性較高。而(er)下(xia)(xia)半年國內經濟面臨一定的(de)下(xia)(xia)行(xing)壓(ya)力，鋼(gang)材(cai)消(xiao)費(fei)同(tong)比或有所回落。不過隨著國內碳達峰、碳中和政(zheng)策的(de)穩步推進以及國家(jia)壓(ya)減粗鋼(gang)產(chan)量等舉措的(de)實施，國內鋼(gang)材(cai)基(ji)本面得(de)到改善，加上(shang)情(qing)緒的(de)上(shang)漲，SMM預(yu)計，下(xia)(xia)半年螺(luo)紋鋼(gang)均價將運行(xing)于(yu)5100-5500元/噸，熱軋(ya)板卷均價則在5600-6000元/噸的(de)區間范圍。

　　政策限制下(xia)預計3-4季(ji)度鋼材(cai)產(chan)量(liang)同比將顯著下(xia)滑

　　據SMM統計的2020-2021鋼材(cai)工供(gong)需(xu)平衡表顯(xian)示，在環保(bao)、限產等政策(ce)的限制下，預計3-4季(ji)度(du)鋼材(cai)的產量將同比顯(xian)著下滑。

　　2021年中國高爐產能(neng)(neng)置換計劃凈增產能(neng)(neng)1492萬(wan)噸，受(shou)政策影響(xiang)，實際新投產項目或不及(ji)預期

　　2021年(nian)(nian)是鋼鐵行業(ye)產能(neng)(neng)(neng)(neng)置換投(tou)(tou)產高峰期，據(ju)SMM統計(ji)，2021年(nian)(nian)將(jiang)有超1.2億噸粗鋼產能(neng)(neng)(neng)(neng)投(tou)(tou)入運(yun)行，其(qi)中(zhong)上半(ban)年(nian)(nian)投(tou)(tou)產4063萬噸，凈(jing)新(xin)增產能(neng)(neng)(neng)(neng)1634萬噸；下(xia)半(ban)年(nian)(nian)投(tou)(tou)產7088萬噸，凈(jing)新(xin)增產能(neng)(neng)(neng)(neng)1607萬噸。下(xia)半(ban)年(nian)(nian)是國內新(xin)增產能(neng)(neng)(neng)(neng)投(tou)(tou)產高峰，然而考(kao)慮到后半(ban)年(nian)(nian)壓(ya)減(jian)粗鋼產能(neng)(neng)(neng)(neng)任務艱巨，且根(gen)據(ju)以往(wang)經驗，部分產能(neng)(neng)(neng)(neng)設備投(tou)(tou)產時間將(jiang)有所(suo)推遲，預(yu)(yu)計(ji)下(xia)半(ban)年(nian)(nian)實際新(xin)增投(tou)(tou)產量(liang)將(jiang)低于預(yu)(yu)期。除此之外，奧運(yun)會、亞運(yun)會在即，今(jin)年(nian)(nian)采暖季(ji)限產或將(jiang)較往(wang)年(nian)(nian)更為嚴苛，預(yu)(yu)計(ji)在新(xin)增產能(neng)(neng)(neng)(neng)投(tou)(tou)產的基礎(chu)上，2021年(nian)(nian)3-4季(ji)度國內粗鋼產量(liang)仍將(jiang)同比小幅下(xia)滑。

　　限產(chan)逐步加嚴，各省下半年產(chan)量壓減(jian)任務重(zhong)

　　隨著限產(chan)的逐(zhu)步加嚴(yan)，各省下(xia)半(ban)年(nian)產(chan)量(liang)壓減任務繁重，此前SMM曾統(tong)計(ji)2021年(nian)1-7月份上半(ban)年(nian)各省粗(cu)鋼產(chan)量(liang)贈量(liang)，廣西省以(yi)1054萬噸的成績遙遙領(ling)先。

　　海外(wai)鋼鐵供應回(hui)升，國內政策(ce)干預，3-4季度我國鋼材出口將明顯減(jian)少

　　1.海外鋼鐵供應(ying)回升

　　2021年(nian)，全球宏觀經濟持(chi)續(xu)復(fu)蘇，鋼鐵(tie)(tie)需求恢復(fu)性(xing)增長，鋼鐵(tie)(tie)供應(ying)也保持(chi)穩定回升態(tai)勢，2021年(nian)前(qian)四個月全球粗(cu)鋼產量實現正增長。2021年(nian)5月全球64個納入(ru)世界鋼鐵(tie)(tie)協會(hui)統計國家的(de)粗(cu)鋼產量為1.744億噸，同比提高(gao)16.5%。后(hou)續(xu)全球鋼材供應(ying)緊張局面將得到緩解(jie)。

　　2.國(guo)內政(zheng)策干預

　　為(wei)配合國內壓減粗鋼(gang)(gang)產(chan)量政(zheng)策(ce)，4月(yue)28日(ri)，中(zhong)華人民共和國財政(zheng)部(bu)(bu)稅務總局(ju)發(fa)布公(gong)告，自2021年5月(yue)1日(ri)起(qi)，取消部(bu)(bu)分(fen)(fen)鋼(gang)(gang)鐵(tie)產(chan)品(pin)出口(kou)退稅。7月(yue)29日(ri)，稅務總局(ju)再度(du)發(fa)布公(gong)告，取消部(bu)(bu)分(fen)(fen)鋼(gang)(gang)鐵(tie)產(chan)品(pin)出口(kou)退稅。8月(yue)19日(ri)，中(zhong)鋼(gang)(gang)協發(fa)布鋼(gang)(gang)鐵(tie)行業出口(kou)自律倡議書。系列出口(kou)干預(yu)政(zheng)策(ce)凸顯(xian)國家政(zheng)策(ce)導向(xiang)，從實施效(xiao)果來看(kan)，出口(kou)價(jia)格優勢收窄(zhai)有效(xiao)抑制(zhi)了鋼(gang)(gang)材出口(kou)。

　　SMM認(ren)為(wei)，進口(kou)(kou)(kou)方面(mian)，近(jin)期東(dong)南(nan)亞(ya)疫情再度爆發(fa)，鋼價(jia)(jia)出(chu)現回落，東(dong)南(nan)亞(ya)地區鋼廠也正積極尋求出(chu)口(kou)(kou)(kou)渠道以(yi)消(xiao)化(hua)國內庫存，受此影響，海外鋼材價(jia)(jia)格性(xing)價(jia)(jia)比有明顯的提升，后續鋼材月度進口(kou)(kou)(kou)量或較1-8月小增。整體來看預(yu)計2021年(nian)下半年(nian)鋼材進口(kou)(kou)(kou)總(zong)量約(yue)為(wei)600-700萬噸，同比下滑50%。

　　出(chu)(chu)口方面(mian)，國內政策或成為(wei)影(ying)響(xiang)鋼(gang)材出(chu)(chu)口的主要(yao)因(yin)素，同時海(hai)外(wai)鋼(gang)鐵產能回升也(ye)將一定程度緩(huan)解國外(wai)鋼(gang)材供應不足的局(ju)面(mian)，預計2021年3-4季度，國內鋼(gang)材出(chu)(chu)口量環比上半(ban)年將大幅縮減，總量約(yue)為(wei)1800-2200萬噸。

　　原(yuan)料價格大幅(fu)波動鋼(gang)材成本對鋼(gang)價形(xing)成支撐(cheng)

　　受(shou)原(yuan)料價(jia)格(ge)大幅波動以及高礦價(jia)、高炭(tan)(tan)價(jia)影響，鋼廠(chang)生產成本在(zai)2021年(nian)整體處于較高水(shui)平，后(hou)續來看(kan)，在(zai)全國性限(xian)產政策(ce)影響下(xia)，鋼鐵(tie)原(yuan)料需求轉弱(ruo)，鐵(tie)礦石價(jia)格(ge)持續承壓，而焦炭(tan)(tan)方面(mian)，澳煤(mei)進口禁止后(hou)，國內煤(mei)炭(tan)(tan)供應(ying)緊張(zhang)局面(mian)難以在(zai)短期內改(gai)善(shan)，下(xia)半年(nian)焦炭(tan)(tan)價(jia)格(ge)將(jiang)整體維(wei)持高位。

　　2021年下(xia)半(ban)年國(guo)內面(mian)臨經濟下(xia)行壓力，消費增速或明(ming)顯放緩(huan)

　　消費上，房(fang)地(di)產(chan)領域(yu)，在(zai)系列房(fang)地(di)產(chan)打壓政策(ce)下，建筑行業資(zi)金壓力大。從近期房(fang)地(di)產(chan)投(tou)資(zi)增速、基建投(tou)資(zi)增速、地(di)方債發行規模(mo)、房(fang)企(qi)融資(zi)，居(ju)民按(an)揭(jie)貸款增速等多個(ge)維度上看建筑行業用(yong)鋼(gang)需求有一定(ding)疲(pi)弱跡(ji)象，下半年需求表現或較為一般。

　　2020年(nian)四季度以(yi)來，海外需求爆發式增(zeng)長紅利(li)對于國(guo)內家(jia)(jia)電(dian)行(xing)業有明(ming)顯帶動左右，但今年(nian)5月以(yi)來，高昂海運(yun)費以(yi)及(ji)運(yun)力資源緊缺導致家(jia)(jia)電(dian)企業出口(kou)訂單明(ming)顯縮減(jian)，國(guo)內銷(xiao)售(shou)除(chu)小(xiao)家(jia)(jia)電(dian)外整體表現(xian)較(jiao)為一(yi)般。

　　后(hou)疫情時代，國際間經(jing)濟恢復(fu)不均，國際航(hang)運(yun)市(shi)場(chang)持續回升，運(yun)費指(zhi)數大幅上(shang)漲，新船訂(ding)單(dan)陸續釋放。我國造(zao)船完工量(liang)(liang)、新承(cheng)接(jie)訂(ding)單(dan)量(liang)(liang)和手持訂(ding)單(dan)量(liang)(liang)三大指(zhi)標(biao)保持增長，造(zao)船行(xing)業(ye)用鋼需求有望提(ti)升。

　　近(jin)兩年來我國對(dui)于汽車(che)消費扶持力(li)度(du)較大，新能(neng)源汽車(che)銷量(liang)增(zeng)(zeng)長迅猛，然(ran)而芯片掣肘(zhou)遲(chi)遲(chi)未(wei)能(neng)有(you)效解決，預計下半年汽車(che)行業用(yong)鋼需(xu)求增(zeng)(zeng)量(liang)空間有(you)限。

　　受(shou)產(chan)品集(ji)中換代(dai)(dai)以(yi)及(ji)終端需求爆(bao)發(fa)推動(dong)，機械行業(ye)自2020年二季度季度-2021年一季度迎來爆(bao)發(fa)式(shi)增長，隨著本輪換代(dai)(dai)潮進入尾聲，機械企業(ye)訂單水平連續下滑，而(er)國內房地(di)產(chan)基建數據預(yu)期平穩(wen)，預(yu)計下半年工程機械用鋼需求或穩(wen)中趨弱(ruo)。